英偉達新一代AI芯片引領高速線纜（lǎn）市（shì）場，銅材料打通連接器技術路線

要點:

英偉達 CEO 黃仁勳發布最新一代AI芯片架構Blackwell，首款 Blackwell芯片 GB200采（cǎi）用銅纜連接成為一大亮點，牽動電（diàn）線電纜設備市場神經。因速率更快（kuài）且價格更低，采用銅纜連接未來將（jiāng）是數據中心發展的方（fāng）向。

我國在銅連接傳輸領域也有較早的發展，目前已經有多家公司的產品投入使用，例如立訊精密的（de）Highspeed銅連接（jiē）器以及（jí）線束產品市場份額逐步（bù）擴大，並且在海外市場也有較大發（fā）展（zhǎn），兆龍互連的高速（sù）無源銅纜產品(DAC)，在交換機、服（fú）務器應用時，其功耗在0.1W以內（nèi），廣泛應用於存儲區域（yù）網絡、數據中心和高性能計算機連接，可有效降低數據中心建設運維成本及製冷能（néng）耗（hào）。後續隨著英偉達帶動的市場熱度將會有更多的企業采用銅連接背板（bǎn），帶動產業鏈發展!

1、英偉達（dá）革新技術，連接器市場掀起革命

板對板連接器是消費（fèi）電子產（chǎn）品關鍵零件，這種技術使用銅作為連接材料，以（yǐ）實現 GPU 與NVSwitch之間（jiān）的高速互聯。采用銅連接的方（fāng）式可（kě）以在降低成本的同時達到更高（gāo）的（de）效能。

這（zhè）種銅連接技術在市場上受到（dào）關注，因為它可能預示著未來（lái）數據（jù）中心（xīn）和高性能計算（suàn）硬件的設計趨勢，特別（bié）是在成本效益和性能（néng）提（tí）升方麵。此外，這種技術的發展和應用也（yě）可能對高速連接器市場產（chǎn）生影響（xiǎng），帶（dài）動數據電纜設備相關需求的提（tí）升。

2、連接器市場廣（guǎng）泛，下遊需求眾多

比次英偉達帶火的隻是服務器（qì）銅連接，但是連接器市場十分廣大，從（cóng）汽車到汽車到半導體都需要連接器器件，而（ér）英偉（wěi）達帶火銅連接的技術路線後，未來將會催生新的銅連接市場以及（jí）原有連接器的大規模（mó）替（tì）換市場!

3、汽（qì）車是連接器最大市場，智能駕駛還（hái）將繼續擴大需求

汽車領域是連接器目（mù）前第一大應用領域。根據相關數據，推算2021年汽車連接器的市場規模約為170億美元，預計2025年全球汽車（chē）連接器市場規模將達到194.52 億美元。

中國汽車連接器市場規模與全球走勢基本（běn）趨（qū）同,預計到2025 年中國汽車連接器市場規模將達到44.68億美元，約占全球市場的22.97%。

在汽車智能化趨勢（shì）下，為實現更優異的ADAS(駕駛輔助係統（tǒng）)功能，包括攝像（xiàng）頭、毫米波雷達、激光雷達等感知器件的單車需求量將增加，數據高速傳輸的要求也（yě）相應提升。

根據數據顯示2021年全球ADAS 市場規模約為275.2億美元，預計2021-2028年（nián）將以11.4%的年複合增（zēng）長率持續增長。

4、5G 網絡仍然加速發展，通信需求帶動連接器市場

通信領（lǐng）域為連接器的（de）第二大應（yīng）用領域，通（tōng）信行業（yè）對於（yú）連接器的具體需求主要是網絡設（shè）備、網絡基礎設施、電纜設備等方麵；其中網絡設備應用主要（yào）包括交換機、路由器等，電纜設備包（bāo）括押出機（jī）、絞線機（jī）、裁線機等；移動通信基（jī）礎設施應用包括通信基（jī）站、基站控製器、移動（dòng）交換網絡、服務器等。

與此同時，5G網絡在全球範圍（wéi）內（nèi）正在加速發展，全球各國（guó）均將5G作為數字經濟戰略優先發展的領（lǐng）域，普及5G應用，加快數字化轉（zhuǎn）型的步（bù）伐。

根據全球移（yí）動設備供應商協會數據顯示，截至2021年底，全球已有145個國家/區的487家運營商正在投資5G，包括試驗、規劃、網絡部（bù）署（shǔ）和啟動等，對比2020年底的412家運營商有所增加。預測，至2025年（nián），5G將占全球連（lián）接的 20%2020至2025年全球運（yùn）營商（shāng）在移動通信資本支出約（yuē）1.1萬億（yì）美元，其（qí）中80%將用於5G 網絡，以（yǐ）支持（chí）網絡技術的更新迭代。

5、AI 行業蓬勃發展，跨國公司加（jiā）大投入

隨著 AI、大數據等技術的蓬勃發展，製造業升級對（duì）工業互聯網的需求，以及元宇（yǔ）宙、智能（néng）城市等新概念（niàn）的興起，市場對服務器、雲基建的需求持（chí）續提升。全球互聯（lián）網廠商的資本開支水平持續提升，以（yǐ）亞馬遜、穀歌（gē）、微軟、Meta為首的等海外互聯網廠商近年來資本支出水平持續提升。穀歌預計2022年投入（rù）95 億美元用於建設美國辦公（gōng）室以及全球（qiú）範圍內的數（shù）據中心（xīn）建設。

同時由於英偉達的技術路線確認，目（mù）前銅連接（jiē）傳輸速率較高，很多服務器、算力中心的連接器也將迎來更新（xīn）換代，有利於進一（yī）步提高市場需求。

6、連接器（qì）重心轉移到中國（guó），市（shì）場（chǎng）增速超過 20%

隨著全球連接器（qì）的生產（chǎn）重（chóng）心轉移至中國，中國（guó）已經成為世界上最大的連接器生產基地和消費市場之一，2021年全球連接器市場規模為779.91億（yì）美元，同比增長24.3%，中國連接器市場規模為249.78億美元，同比增長23.8%，占全球連接器市場的32%，規模居（jū）全（quán）球第一，而且（qiě）眾多（duō）企業在銅連接方向早有儲備和發展，目前也（yě）處於第一梯隊。

投資建議:英偉達GTC 帶火了銅連接（jiē）概念，連接器一直以來在眾（zhòng）多領域（yù）中都有（yǒu）著應用，但是技術（shù）路線較多，隨著英偉達嚐試在算力領域目（mù）前銅連接（jiē）+獨特架構的模式可能會在一段時間成為主流，這將帶火連接器的市場概念熱度，最近可以關注這一新興概念，同時銅價近期（qī）也處於攀升走勢（shì），材料端的機會也可以（yǐ）適度（dù）斟酌考慮。